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[财经] 光伏板块久违上涨背后:新增装机量创新高,硅片甩库存致价格非理性下跌

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唧唧喳喳 发表于 2023-12-21 19:44:44 | 显示全部楼层
 
12月21日,A股光伏板块迎来久违的上涨,多只个股涨超10%,投资者热议光伏行业能否已走出“隆冬”。这一向往也许源自于今年国内亮丽的光伏装机成就单。 
此前一日,国家能源局公布的统计数据显现,11月国内光伏新增装机量21.32GW,环比提升56.5%,今年以来光伏新增装机累计达163.88GW,全年装机量有望到达180GW,相比客岁实现翻倍;究竟上,这一情况也与中国光伏行业协会对今年国内装机的最新猜测符合。
不外,首要行业机构公布的数据显现,光伏主产业链价格下跌的趋向仍在延续,出格是硅片在本周出现了非理性价格下跌;与此同时,产业链各环节的结构性差别越来越明显,特定情况下的吃亏也有所恶化。
具体来看,按照中国有色金属产业协会硅业分会数据,本周N型硅料成交均价为6.8万元/吨,环比下降0.29%;单晶致密料成交均价为5.95万元/吨,环比下降1.16%。本周N型硅料价格保持平稳,P型硅料价格有稍微下滑,且P型硅料中的高、低品格价差有进一步扩大的趋向,低品格P型料的价格延续探底。
N型、P型料差别方面,今朝市场N型料的下流需求相对较好,企业频仍催单,甚至出现了少数高价急单和长单。N型硅料供给相对紧缺,且新建产能爬产进程中可以供给的N型料较为有限,今朝现实流入市场的N型硅料预算仅在6万吨左右,价格相对坚硬。
由于P型硅片价格难以覆盖其生产本钱,P型硅料下流需求难以维系。而且新投产硅料企业前期产物品格不稳定,P型硅料供给将显现出更加过剩的场面。短期来看,P型硅料价格下降不竭挤压其生产本钱,部分老产线最早面临本钱压力,将面临停产或技改,行将投放的新产能也将更加谨慎。硅业分会判定,明年一季度,市场需求进入低迷阶段,而延续下跌的价格将慢慢影响市场供给,并预期N、P型硅料价差将继续加大。
行业机构InfoLink供给的观察与此类似——高品格硅料,特别是可以满足N型拉晶用料需求的硅料发运情况仍连结紧俏,畅通性更好;疏松料、珊瑚料等虽占有一定产出比例,但只要在售价方面做出更多妥协才有能够调换出货,这部分硅料聚积和滞库范围在逐步上升。
总的来看,硅料环节运转特征与此前一周类似,整体价格微跌,N型料相对强势。但反观硅片,在本方圆受了非理性下跌,P型M10硅片库存遭受集合兜售,N型硅片相对有支持。本周M10单晶硅片、N型单晶硅片、G12单晶硅片成交均价别离降至1.92元/片、2.18元/片、3.02元/片,周环比降幅别离为7.69%、4.39%、7.36%。
对于此番硅片价格非理性下跌,有一线硅片厂贩子士向记者暗示,主如果由于企业年末下降库存激发的,也有厂贩子士称是由于今朝各环节做M10尺寸产物的厂商过量而至。
在硅业分会专家委副主任吕锦标看来,年末电池组件已经把月产量下降到50GW之内,硅料供给也控制在15万吨(60GW的用料量),但硅片端首要企业的开工率仍然在70%—80%,除一体化自供外,硅片供给有20%以上的超量。
关于甩库存的说法,吕锦标也暗示认同,“年末各端库存都得清,即使有库存也要计提减值。” 硅业分会对此指出,本周,大都企业挑选抢跑出清库存,一是由于原材料本钱不竭下行,硅片通道向下传导开释,今朝P型M10硅片难以覆盖现金本钱,将慢慢转向定制产物。二是邻近年末且明年一季度相对灰心预期的条件下,大都企业起头向市场集合兜售库存。
一个值得关注的判定是P型M10硅片将慢慢成为定制产物,这也意味着硅片环节正出现供给的结构性变化。硅业分会以为,电池转化效力要求日益精进,传统的P型M10硅片难以合适市场要求,各家别分开辟包括N型、矩形、G12、G12+等技术线路逢迎市场需求,晶硅市场从同质化向差别化合作转型。
在硅片价格判定上,两家机构的关注点有所差别。硅业分会以为,在装机创新高的布景下,虽然短期内硅片价格非理性下跌,但从久远看,需求相对有所支持。InfoLink则以为,当前硅片价格整体走势保持灰心,同时,电池厂家延续承受着较低的电池价格,在采购硅片上面临压力,年末硅片需求缓慢收缩,至于硅片价格,则仍将视本身排产调剂与否对应变化。
正如前述,P型M10硅片难以覆盖现金本钱,电池环节的情况也不容悲观。硅业分会指出,今朝低效PERC电池根基吃亏现金本钱,N型电池本钱控制相对较好的企业略有毛利;InfoLink则提到,电池环节根基上全规格都处于生产即吃亏的状态,厂家灰心空气覆盖,减产计划延续出台。
对此,吕锦标向记者指出,今年前三季,行业利润较为丰富,即使四时度吃亏也不影响全年盈利。今朝来看,光伏行业季度性吃亏难以避免,至于拐点何时到来,吕锦标以为会在明年二季度。
谈及电池环节后市判定,InfoLink以为,近期电池供需处于PERC退坡与TOPCon爬坡放量的订交时点,厂商除了针对PERC电池减产幅度加大外,也出现了针对G12尺寸产线的减产计划以及TOPCon的爬坡放缓现象,行业处于相对低潮,面临供给的过剩、组件价格的延续下行,电池厂商若何撑过周期并甩开老旧产能负担是企业的思考偏向。
至于组件环节,今朝组件价格没法承受库存压力,仍出现下探趋向,明年一季度的厂家接单率仍未满载,前五名厂商约五至七成不等,中后段厂商普遍接单率不高。InfoLink判定,在一季度需求能见度不高的情况下,整体价格走跌仍未止住。固然,组件环节价格一路下行,但出货量再创新高,也给了行业一丝安慰。
记者留意到,近期,连续有多个央企光伏组件集采项目开标,其中,中核汇能2023—2024年第二次光伏组件集采开标,最低价格已经来到0.862元/瓦,且有三家企业报出0.8X元/瓦的价格,最高价格仅一家企业报出1元/瓦以上报价,其他企业均在0.9X元/瓦。中国能建也于克日公布了2023年光伏组件集合采购项目中标候选人,从企业投标报价来看,范围集合于0.974元/瓦—1.125元/瓦,均匀报价为1.049元/瓦。


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