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[财经] 低空经济浪潮将至,汽零产业迎来第二曲线

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叽叽屋 发表于 2024-4-2 18:14:23 | 显示全部楼层
 
两会时代,高空经济写入政府工作报告,激发各界关注。近年来,各地麋集出台政策推动高空经济成长。在外洋美国欧盟、日韩等国家和地域也正在积极经营高空经济结构。产业层面,高空经济的载体eVTOL不竭成熟,小鹏、吉祥、广汽等车企积极鞭策新产物研发,亿航智能拿到全球首张适航证,飞翔汽车贸易化正渐行渐近,估计2030年全球市场范围将到达234亿元,复合增速到达53%。国内汽车零部件供给商有望经过跟从下流大客户研发切入产业链,开启第二增加曲线。当前,汽车零部件估值分位数处在低位,具有较好设置代价。
政策端延续发力,全球首张适航证落地,行业有望迎来贸易化元年
两会时代,高空经济作为增加新引擎之一写入政府工作报告,激发各界关注。高空经济是指以民用航空器为主,以载人、载货及其他作业等多场景高空飞翔活动为牵引,辐射带动相关范畴融分解长的综合经济形状。近年来,各级政府对高空经济关注度不竭提升,麋集出台各项政策和标准,推动高空经济产业的成长。据《经济日报》统计,今年有16个省份将高空经济、通用航空等相关内容写入政府工作报告,23年9月以来,安徽、江西、海南、广东等多地举行了高空经济成长大会或论坛。全球来看,高空经济正在成为政策焦点,美国、欧盟、日本韩国等多个国家或地域均推出了高空经济相关成长计划。
图:近年来高空经济相关政策
高空经济浪潮将至,汽零产业迎来第二曲线 第1张图片


数据来历:国务院、中百姓用航空局等
产业层面,高空经济的重要载体eVTOL(ElectricVerticalTakeoffandLanding,即电动垂直起降飞翔器)不竭获得贸易化冲破。2023年10月,小鹏汇天在小鹏汽车“1024科技日”上初次公然在研的全新产物——“陆地航母”飞翔汽车,其中飞翔体部分可以实现垂直起降,满足高空飞翔的需求。同月,亿航智能EH216-S获得中百姓用航空局颁布的无人驾驶航空器系统型号及格证,成为全球首张无人驾驶电动垂直起降航空器型号及格认证,具有了贸易运营天资。吉祥、广汽等车企也积极入局高空经济,推出了形状各异的eVTOL产物。2024年2月,全球首条eVTOL跨城跨湾航线演示飞翔活动在深圳举行,从深圳到珠海的飞翔间隔跨越55千米,用时大约20分钟。展望未来,越来越多的eVTOL产物将进入成熟阶段,鞭策行业贸易化加速。
增加潜力庞大,市场空间有望到达234亿美圆
高空经济是实现城市短距交通的重要方式,也是城市聪明交通系统的重要一环,具有低碳环保、噪声低、无需跑道等优点,有望减缓大型城市交通拥堵题目,具有较大贸易化潜力,今朝正处在一片“蓝海”阶段。
随着政策指导和产物成熟度提升,eVTOL市场空间估计将延续提升,按照MarketsandMarketsResearch猜测,全球eVTOL市场空间到2030年将到达234亿美圆,对应年复合增速跨越53%。同时,eVTOL的成长也有望带来大量衍生的贸易机遇,据摩根士丹利猜测,2040年,全球范围内eVTOL机票支出有望到达6740亿美圆。
图:全球eVTOL市场范围猜测
高空经济浪潮将至,汽零产业迎来第二曲线 第2张图片


数据来历:MarketsandMarketsResearch
eVTOL产业链与汽车高度重合,汽车产业上风厂商有望切入供给链
eVTOL产业链较长,与电动汽车产业链存在较洪流平堆叠,国内具有较好的成长根本。按照航空产业网,eVTOL焦点产业链包括电池、动力系统、通讯系统、飞控系统、导航系统等。其中,电池系统和动力系统对续航才能相当重要。是以,eVTOL对电池的倍率、功率,电推动系统机电的功率密度、电磁转矩等性能提出了较高的要求。此外,飞控系统需要电源、控制、驱动等多个高低流配合。
图:eVTOL焦点产业链
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数据来历:航空产业网
近年来,国内汽车产业链在电动化升级的浪潮下获得了较大的进步,大范围生产、下流客户协同研发、本钱控制等才能在全球范围内具有较强的合作上风。鄙人流车企积极入局eVTOL产业停止摸索的布景下,上游的厂商有望经过跟从大客户的方式展开相关零部件研发,切入高空经济产业链,获得第二增加曲线。
当前汽车零部件估值处于较低水平,具有较好设置代价
估值角度来看,当前汽车零部件指数已处于历史较低水平,具有较高设置性价比。停止3月20日,汽车零部件转动市盈率约为26.7倍,处于上市以来30.2%分位。持久来看,受益政策鞭策和eVTOL产物迭代加速,汽车零部件估值有望不竭修复,当前具有较好的设置代价。
图:汽车零部件指数估值及分位数
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数据来历:Wind,数据停止至2024年3月20日
汽车零部件ETF(159565)是今朝国内唯逐一支跟踪中证汽车零部件主题指数的ETF产物,帮助投资者一键打包汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等范畴的上市公司,把握高空经济时代汽车零部件厂商第二成长曲线。


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