AI浪潮下，纳指会复制互联网牛市吗？

昨天，纳斯达克指数又新高了。
有的人觉得，纳指这么大的双头，起码要来个腰斩吧？
我还是觉得，不要轻易把纳指等同于一些别的指数，如果稍微了解下纳指的底层资产，就不难发现“双头”之类的一套技术体系，可能根本就不适用于此。
全世界最纯正的AI都在纳指100
朱啸虎最近豪言——明年这个时间点上，AI应用肯定会大爆发。
事实上，全世界最顶尖、最纯正的AI企业，无论是卖铲人英伟达，还是这两天打得火热的谷歌和OpenAI，都在美股。
比如上游基础层的英伟达、AMD、阿斯麦、美光科技……
中游技术层的微软、谷歌、Meta、亚马逊……
以及下游应用层的应用软件Adobe、网络安全Crowdstrike、数据管理Datadog、数据库系统MongoDB，数据服务ADP……
以上AI产业链上下游公司，无一例外都是纳斯达克100指数成份股。
张忆东：全新朱拉格周期，能否媲美互联网牛市？
另一位投资界大佬张忆东最近表示，这一轮的科技浪潮，与90年代相比，有过之而无不及。这次AI浪潮已经有了一些商业应用，当时的Web1.0尚未有成熟应用。在相似的情况下，这次有希望出现新的朱格拉周期。
这里稍微回顾一下互联网牛市——1989年，互联网诞生，但最初并未市场化普及。直到1995年网景公司IPO，才标志着互联网技术浪潮“奇点时刻”正式到来。随后，浏览器、门户网站和电子商务的兴起推动了互联网的普及和投资热潮。
再看当下的AI浪潮，和互联网浪潮的有相似的开场——由于算力限制，AI在2022年前同样未被普通人广泛接触，直到ChatGPT发布，AI技术才开始向市场普及，并在二级市场上反映出热度。
从1995年初到2000年互联网泡沫破灭之前，纳斯达克100指数累计涨幅超过1000%。
如果以这轮纳指行情的起涨点（2023年初）开始算，这轮AI行情以来，纳斯达克100指数涨幅是67%，相比互联网牛市，时间长度和涨幅高度都远远不及。
巧合的是，纳指100目前的走势，似乎正在“复制”1995年开始的互联网牛市。

如果AI带来的技术变革可以媲美互联网，那么67%vs1000%，15个月vs5年，时间和空间都仍然巨大。
恐高纳指？桥水：不存在！
今年3月的时候，纳指就已经创下了历史新高，但海外机构仍然大幅加仓科技股。
全球最大规模对冲基金桥水基金递交了第一季度持仓报告(13F)，持仓主要集中在科技巨头、指数型基金和消费类股票，并在一季度减持消费股，进一步增持科技股。
前十大重仓股分别为：iShares标普500指数ETF，新兴市场coreETF，谷歌，宝洁，英伟达，Meta、强生、沃尔玛、好市多以及可口可乐。
增持比例最大的5只个股分别是：谷歌、英伟达、苹果、Meta 、亚马逊。
其中，亚马逊是一季度桥水最大的新建仓个股，买入近105万股，价值1.89亿美元。
第二大新晋建仓做多的个股是AMD，买入近68万股，价值1.23亿美元。
值得一提的是，桥水在拥抱AI的同时，也在使用AI。
桥水在13F文件中提到：伴随着计算技术、数据分析和相关领域的发展，组合管理、交易、组合风险管理和其他投资流程方面越来越倾向于使用生成式人工智能、大语言模型、机器学习、人工神经网络等工具。
如何拥抱AI浪潮？
今年三月初以来至5月14日，Ndx涨幅为1.55%，几乎所有的纳指ETF都跑赢了指数，12只纳指ETF平均涨幅为2.33%，其中纳斯达克100ETF（159659）涨幅最大，为3.51%，且为唯一一只阶段涨幅超3%的纳指ETF。
利用纳斯达克ETF可能是我们普通投资者分享全球AI盛宴的最便捷途径了。
如果把眼光放得更长远一些，互联网一样，AI和都只是人类技术大爆炸的一程，AI之后可能会有更大的技术突破，届时纳斯达克100仍然能为我们分享红利，正如NDX40年140倍的涨幅。
作者：疾走甄姬


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