电子元器件销售行情分析与预判 | 2024年8月

半导体人每月必看！

8月宏观经济




8月，全球制造业委靡延续，增加低迷。具体看，包括中国、美国、日本及德国、法国为代表的欧盟仍处荣枯平衡线之下，市场供需略有放缓，增加压力未减。

8月全球首要经济体制造业PMI


2、电子信息制造业稳定增加，效益改良


2024年1-7月，中国电子信息制造业生产快速增加，出口延续上升，效益稳步向好，投资连结高速，行业整体成长态势杰出。

3、半导体销售保持高景心胸，趋向悲观

按照SIA最新数据，2024年7月全球半导体市场销售额为513.2亿美圆，同比增加18.7%，环比增加2.7%，月度销售额持续四个月环比上升。从各地区市场看，美洲市场增加仍最为微弱，同比增加达40.1%，中国大陆地域同比增加19.5%，引领全球半导体市场苏醒；其他地域如欧洲和日本均别离下降-12%、-0.8%，是当前全球首要的负增加地区市场。总的来看，全球半导体销售额延续苏醒态势，增加势头杰出。

从集成电路产量看，7月全球集成电路产量约1122亿块，同比增加13.5%；中国产量约375.4亿块，同比增加26.9%。集成电路产业显现兴旺向上的势头，同时也开释出行业苏醒信号。

收支口方面，7月中国集成电路收支口微弱增加，显现在终端需求上升下，中国集成电路产业正引领全球半导体市场苏醒。

从本钱市场指数来看，8月费城半导体指数（SOX）上升6.2%，中国半导体（SW）行业指数下跌9.8%。投资者对于当前半导体市场预期看好。

8月费城及申万半导体指数走势

8月芯片交期趋向


1、整体芯片交期趋向


8月，首要芯片交期回归一般并延续稳定，汽车及AI部分品类波动明显。

8月芯片交期趋向
材料来历：SFG、芯八哥整理




8月，芯片交期趋稳，部分产物价格倒挂。其中，PMIC为代表模拟芯片价格倒挂明显延续；射频及无线产物价格有所回调；分立器件交期延续收缩，价格稳定；MCU货期稳定，中低端产物价格低位；存储和MLCC等上升明显。

材料来历：富昌电子、Wind、芯八哥整理




    

8月定单及库存情况


8月，消耗类定单缓慢增加，库存一般；汽车定单分化，库存较高；产业类定单改良，库存稳定；通讯定单疲软；新能源和AI定单需求微弱，光伏库存风险仍存。

注：高＞较高＞一般/稳定＞较低＞低＞无
材料来历：芯八哥整理

8月半导体供给链


装备需求稳定，材料库存较高，代工产能上升，原厂需求波动，终端稳定上升。


1、半导体上游厂商


（1）硅晶圆/装备
8月，半导体装备定单增加稳定；材料定单疲软，下流客户库存较高。

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（2）原厂
8月，汽车和产业等市场增加不如预期，头部大厂开启新的裁员浪潮；欧盟为代表市场增加疲软，中国市场定单成厂商关注焦点；AI相关品类和存储行情利好延续。

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（3）晶圆代工
8月，先辈制程和部分特点工艺产能和价格慢慢上升，成熟制程价格触底上升明显。

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（4）封装测试
8月，AI、高端消耗电子等先辈封测需求快速增加，产能操纵率快速上升。

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2、分销商


8月，头部分销商分化态势明显，中国为代表的亚太地域市场快速上升，首要品类价格慢慢企稳。

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8月，中国工控市场经销商库存较高，市场合作加重；欧美车企电动化低迷舒展至上游Tier1；AIoT等消耗相关定单增加稳定；AI办事器代工定单保持高增加。

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（1）消耗电子
8月，全球智妙手机及PC等消耗类需求保持弱势苏醒，AI+相关利用增加较快，XR需求增加延续低迷。

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8月，汽车需求分化，市场合作加重，谨慎评价最新列国电车政策对于国产电车及供给链冲击。

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（3）工控
8月，工控定单增加低于预期，库存去化延续但仍处较高水平。

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（4）光伏
8月，光伏行业合作加重，价格延续承压，欧洲市场库存仍较高。

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（5）储能
8月，全球储能需求兴旺，中国市场价格合作加重，欧洲市场库存去化下需求放缓。

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（6）办事器
8月，AI办事器需求连结微弱，通用办事器需求也逐步反弹。

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（7）通讯
8月，通讯营业增加低迷，头部厂商慢慢剥离部分资产以下降本钱。

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8月，关注中高压MOSFET国产厂商成长机遇，NOR等利基型存储延续上升，电视面板集合度提升下利好显现驱动IC增加。

材料来历：芯八哥整理


2、风险


8月，中国市场中低端MCU价格延续承压，汽车需求不及预期下模拟及SiC需求风险增加，谨慎评价欧洲汽车政策对于国内汽车供给链影响。

材料来历：芯八哥整理

小结


8月，PC、手机等消耗电子保持弱势苏醒，储能和AI相关品类需求增加较快，汽车库存调剂不如预期，产业和光伏库存或触底。其中，以中国为代表的亚太市场苏醒明显，欧美地域特别是德国为代表地区仍处低迷期。


芯八哥以为，半导体行业受周期性影响，部分行业回补库存温顺苏醒。当前全球半导体芯片整体销售范围延续爬升，行业延续向好；但全球宏观经济低迷，终端需求不及预期，部分行业库存去化延续，行业波动调剂风险仍存，两极分化延续。


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