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[新闻] 日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？

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惠州小欢_ 发表于 2024-3-6 05:30:00 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第1张图片

最近，一个类似全球金融行业的“珍珠港”事件传来，日本央行政策委员会，高调发出日元强烈加息的信号，这是日本近33年，首次改变自己的货币政策，这期间美国曾经历了几轮货币政策的转变，为何日元要选择加息？是“神风特工队”的金融版？还是金融界的“珍珠港”事件？那么日元加息到底偷袭的是美元还是人民币？
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第2张图片

偷袭美元论
日本政府正在探讨如何证实该国经济已经成功克服了通货紧缩压力，向着通胀的方向转变。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第3张图片

2月22日召开的日本预算委员会会议上，日本银行行长池田清南确定指出，目前日本正处于通胀期，而非通缩期。
这一言论可能暗示持续多年的负利率政策走向尾声。
传统观点认为，日本的经济一直深陷于物价下滑、企业利润下滑、薪资增长滞缓和个人消费低迷的僵局之中。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第4张图片

日元的加息有希望成为日本经济转型的关键节点。
多个数据也表明，日本已开始筹划货币政策调整，如果日本央行也跟随加入加息行列，那么，究竟是美元受挫还是人民币面临威胁？
由此引发的疑虑究竟缘何而来？
其实，对于这个问题，有着两种针锋相对观点，听起来都很有道理。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第5张图片

以“偷袭美元论”为代表的支持者们主张，目前恰逢美元加息周期和美债危机时期，日本资产的深度和广度完全有能力重创美元体制和美债市场，最终可能导致美债危机的彻底爆发。
但实际情况是否真的如他们所说的那样？
长期保持零利率政策使日本的资本大规模外逃，其中大部分流向美债市场。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第6张图片

另外，美元的加息使美债收益率急剧上升，进一步刺激了美元资本流入美债市场。
假设在此背景下，日元通胀伴随着加息，日本便能从中欧抽走高达数万亿美元的流动性资金。
尤其是在美债市场中，日元和美元资本的外流将给美债市场带来剧烈震动。
但是，这种情况是否真的会出现？
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第7张图片

美国真的允许日本这样做吗？
如果真的日本这样做，那就相当于再次对美国发动了金融版的“偷袭珍珠港”。
但从美国对日元加息的持续施压来看，尽管美国目前还能掌控日本，但是美国还不希望日元现在就加息。
相反，如果此时美元选择开闸放水，那么就等于变相宣布，美元潮汐收割时代的彻底结束，美元的庞氏骗局离崩塌更进一步。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第8张图片

那么日元加息对日本的影响到底有多大呢？
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第9张图片

加息会导致日本债券危机？
日本臭名昭著的“神风特工队”，就是被要求按照“一人、一机、一弹换一舰”的要求，对美国舰艇编队、登陆部队及固定的集群目标实施的自杀式袭击的特别攻击队。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第10张图片

那么如今日元的加息，是否会导致日本债券市场的危机呢？
当前，市场预测日本央行本月结束负利率的概率已从2%提升至45%。
同时，许多专家普遍预计日本央行明年将逐步退出极度宽松政策，预计日本央行很可能在今年合适的时候实施相关行动。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第11张图片

回顾过往，日本央行每次加息都伴随诸多挑战甚至经济危机。
1990年代初期，为应对通货膨胀压力，日本央行不断降低利率，直至零利率政策岀台，然未能重振日本经济，日本经济陷入长期衰退。
2000年8月，日本央行短暂上调利率，互联网泡沫破裂，纳斯达克指数陷入长达三年的下跌趋势， 跌幅超过67%，距离归零仅一步之遥。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第12张图片

之后的几年里，在前首相小泉纯一郎推动下，日本央行于2006年7月及2007年2月两度加息。
随后几个月后，美国次贷危机爆发，引发全球金融危机。
鉴于此，虽然日本央行的加息与经济危机并无直接关联，但至少可以肯定的是，当日本央行转为紧缩政策时，其经济经济有可能遇到重大问题。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第13张图片

正因为如此，日本央行短期内或不会宣布结束负利率政策。
实际上，类似情况在历史上屡见不鲜，如日本央行在2000年和2006年两次加息后，美联储接连降息。
所以，可以断定的是，美国的降息，大概率会发生在日元加息之后，至于这中间的时差有多长，就要看美国能不能撑住了。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第14张图片

尽管日本央行的利率调整或能抑制通胀，使物价回归通缩水平，但整个过程极可能伴随着新的债券发行危机。
逼迫央行再次回到零利率，执行更大规模的量化宽松。
因此，日本央行未必会迅速加息，甚至可能选择不加息
这一切，还要看中国的金融韧性，不到最后一刻，美国不会放弃对中国的收割。
还有另一种完全相反的观点，就是美元和日元合起伙来唱双簧，目的是偷袭“人民币”，历史日元每次加息，都有倒霉蛋出现，比如2008年美国的次贷危机，就发生在日本央行加息之后。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第15张图片

人民币承压论
支持这个观点的人认为，巴菲特选择融日元资增持日本股市，就是要抓住33年来日元低利率政策的尾巴。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第16张图片

那么这预示着不久的将来，日元大概率会加息，日元加息，就意味着日元回流日本本土，可很有可能会继续推高日本股市。
大家一直有一个误区，认为加息会导致股市下跌，而降息释放流动性会引起资产泡沫，从而推动股市上涨。
实际上，这是不对的。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第17张图片

比如我国2007年开启的超级大牛市，中国经济增长太好了，GPD一年增长了13%，迫使央行年内连续6次加息。
我们的股市在一路加息的过程中，涨到了6124点。
同理，如今的美国也是一样，加息的过程中股市不断创出新高，就是因为加息导致美元回流，从而进一步的推动股市的上涨。
那么日元加息，就是配合美元，因为前几次靠美元加息，就可以收割，但这次不行了，只有日元配合才能打压人民币和中国的经济。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第18张图片

一是日元有多达3万亿美元的海外资产。二是日本是对华投资第二多的国家，截止2023年上半年，投资高达1300亿美元，约合人民币接近1万亿。
所以，美国持高利率息引致全球资本流入美国本土，这其中就包括美元资产撤出中国。
作为美国重要盟友的日本，配合此次美元加息行动，将流动性从我国抽出，可能使得我国承受更大压力。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第19张图片

诚然，日元加息引导致资金回流日本，但是日元的在我国的投资，很多是一些实体，也有学校。
所以，回流的速度和金额远没有美元那样激烈，对中国的杀伤力很有限，假如日本宣布加息及美元不久之后降息，这样日元加息的副作用就完全消退了，反倒是日本的经济，会遭受打击。
日元的加息，一定会对美元与人民币产生影响，但是也不会达到美国的预期，毕竟我国有庞大的外汇储备。
如此看来，这次的日元加息可能只有较为温和的长期影响，而非向外界预测的那样，爆发经济危机。
日本发起金融“珍珠港”，日元加息，偷袭的是美元还是人民币？ 第20张图片

自从美国加息以来，特别是2023年下半年，中国的经济韧性已经显现，所以说日本加息，美国受到的冲击远比中国大，而我们，只要处理好自己的事情，就可以高枕无忧。


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