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[新闻] 力挺散户对抗华尔街巨头的风投家查马斯 即将竞选加州州长

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TTzys4 发表于 2021-2-2 07:09:21 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
每经记者：李孟林 文巧 每经编辑：高涵

上周，华尔街上演一场史诗级“大厮杀”，美国散户以不容忽视的姿态席卷而来，让对冲基金付出了惨重代价。

由于游戏驿站（GameStop）等多只做空标的被美国散户“围猎”，梅尔文资本、香橼都已平仓“出局”。英国金融时报援引知情人士表示，目前梅尔文资本杠杆率处于成立以来最低水平。此外，年初以来的不到一个月里，Sundheim创办的对冲基金D1 Capital Partners已经损失约20%，COHEN的POINT72也损失了10%~15%。

连日来，美国散户与华尔街空头之间的对抗不断刷屏。机构们“拔网线、删代码、关服务器”，谴责散户炒作，基金经理们呼吁监管者出手干预。前脸书高管、风险投资家查马斯•帕里哈皮蒂亚（Chamath Palihapitiya）却力挺散户，认为这是他们在反抗占据不公平优势的华尔街建制派。“游戏驿站事件本质上是散户反抗建制派的一种重要方式。”

作为美国散户代表受邀登上CNBC节目，查马斯对近期饱受争议的美股散户投资者辩护，“舌战”主播，成为这场“多空激战”中的又一高潮。

交银国际董事总经理、研究部负责人洪灏1月28日转发了一篇海通国际内部人士的观点，该人士提出“这个年代绝对不再是巴菲特的年代，而是属于查马斯这样的人。”

力挺散户对抗华尔街巨头的风投家查马斯 即将竞选加州州长 第1张图片


查马斯•帕里哈皮蒂亚 图片来源：视频截图

对冲基金可以，散户就做不得？


游戏驿站是美国一家售卖电子游戏的大型连锁实体店，近年来受到线上游戏销售的冲击，股价一路下跌，去年4月一度跌到不足3美元，濒临退市。但是自今年1月份以来，一群聚集在美国论坛Reddit投资板块WallStreetBets（华尔街赌博，简称“WSB”）的散户将游戏驿站的股价推升了1700%，令重仓买空的华尔街顶级对冲基金梅尔文资本不得不割肉平仓。

据推测，梅尔文资本损失高达30亿美元。曾多次做空中概股、信誓旦旦表示游戏驿站将跌回20美元的香橼亦大幅缩减游戏驿站看空头寸，黯然离场。

查马斯亦带头买入了游戏驿站。上周二，他在社交媒体上对其100万粉丝宣布，自己已经以115美元的执行价买入了价值12.5万美元的游戏驿站看涨期权。一天后，他便卖掉了这些头寸，并计划将收益和本金都捐给知名散户投资者大卫-波特诺伊（David Portnoy）设立的小企业救助基金Barstool Fund。

查马斯表示，这次交易是一次学习的经历，因为他在WSB论坛上看到了很多散户投资者的思考过程。“游戏驿站股价‘令人难以置信的’表现，是散户投资者战胜对冲基金的又一例证。散户投资者也可以像对冲基金经理一样交易。”

在CNBC主播看来，这是一场严重偏离企业价值的投机狂欢。对此，查马斯表示，WSB论坛里很多人在公司基本面研究上不逊于对冲基金分析师。“华尔街散户投资者所做的股票研究实际上已经与华尔街最好的研究所差无几。因此，对冲基金的研究优势已经消失了，而散户投资者也不必成为华尔街的‘提包者’。”

以特斯拉为例，查马斯说道，作为被做空最多的车企，特斯拉的股价去年一年上涨700%，这说明购入特斯拉股票的散户是对的，而看空的对冲基金错了。

查马斯一直是马斯克的粉丝，认为他是“当今世界最重要的企业家”，早在2016年便大幅购入特斯拉股票，并预测特斯拉早晚会成为和苹果一样的万亿美元市值公司。

CNBC主播指出，查马斯所提及的“论坛上的研究”更多的是遵循动量，而非基于基本面。查马斯回应称，传统对冲基金的策略实际上也存在遵循动量、追逐潮流的交易。

针对华尔街对散户投资者在WSB论坛等社交媒体上抱团的批评，查马斯驳斥道，如果想要建立一个更健康的资本市场，机构应该提高他们的透明度，而不是一味指责散户的狂热。他表示，270万的华尔街“赌客”对市场的重要性不亚于任何对冲基金。散户投资者比对冲基金经理更有勇气，且不怕承认损失。长期来看，散户的复杂程度将赶上机构的复杂程度。

查马斯还批评称，允许对冲基金做空游戏驿站136%的股票本就是不负责任的行为。“机构凭什么可以做空比现有股票多40%的股票呢？对一个正常人来说，这没有任何意义。但对华尔街的数学家来说，这就是他们一直在玩的游戏。而这场游戏最终被摧毁了。”

多空对决改变投资模式？


这场史诗级的“逼空”浪潮究竟会持续多久？

查马斯预计，散户的投资水平和工具将越来越精细，未来散户和机构之间的斗智斗勇会越来越多。

知名外汇市场交易商OANDA高级市场分析师Edward Moya在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“逼空”浪潮将很快结束。除一些交易券商进行交易限制外，SEC可能会加以强有力的监管，因为这对于普通投资者而言是危险的，可能将引发许多快速致富的骗局。“如果散户可以继续购买期权拉升股价，那么这可能会持续更长的时间。但这些股票的估值远高于其基本面，最终，基本面将胜出。”

除了“抱团”，华尔街对于散户的最大指责莫过于，后者的疯狂投机可能引发市场的连锁动荡和风险。一些人士甚至将游戏驿站股价的飙升与21世纪初期科技泡沫时期的投机交易相提并论。

Moya告诉记者，两者是不同的。本次“逼空”浪潮是由于股票市场的结构性弱点，散户购买大量期权，迫使空头亏本买入实际股票对冲仓位，进而引发疯狂的购买循环。“这可能会破坏中间商的风险模型，因此很快将会结束，这意味着游戏驿站及其他股票最终将回落至符合其基本面的价格。”

就“逼空”对于市场和投资者的风险来说，美国投行Wedbush Securities董事总经理、股票交易主管Sahak Manuelian告诉《每日经济新闻》记者，从广义上讲，这只是大盘中很小的一部分，因此不太可能造成大的市场风险。但在此过程中投资者肯定会面临风险，尤其是对于那些参与“逼空”的散户来说。

查马斯则认为，不能仅仅指责散户投资者的追涨行为，机构投资者也存在和WSB用户一样跟风买的情况。像梅尔文资本这样的顶级对冲基金挑选出做空股票后，会有很多山寨其方案的基金出现，从而在市场逆势时引发连锁式的反应。

无论如何，这场美国散户和花华尔街空头的对垒及其带来的影响不容忽视。巴克莱分析师Maneesh Deshpande表示，市场行为向我们敲响了警钟，散户很可能继续成为一股不可忽视的力量，这可能会永久影响机构的投资模式。

据彭博报道，对冲基金风险偏好经此一役已迅速降低，正以六年多来最快的速度削减股票敞口，平仓空头头寸，同时削减多头头寸。高盛集团汇总的数据显示，期间从市场流出的资金总额达到2014年10月以来最高水平。

（注：本文采访内容仅代表受访者个人观点，不代表《每日经济新闻》立场，亦不构成投资建议。）

查马斯•帕里哈皮蒂亚简介：

查马斯是硅谷的风险投资家，风投基金Social Capital的创始人。他的投资重点是科技初创公司，投资对象包括大数据分析巨头Palantir，企业办公软件Slack等。

查马斯1976年出生于斯里兰卡。1999年，查马斯从滑铁卢大学电气工程专业毕业，随后在投行从事衍生品交易一年。后来他搬到美国加州，并于2006年加入成立不久的Facebook，负责用户增长。2011年，他离开Facebook，创办了自己的风险投资基金Social Capital，开始了专职投资人的生涯。

近年来，查马斯帮助公司借壳上市的特殊目的收购公司业务（SPAC）做的风生水起，被美国媒体称为“SPAC之王”。其最引人注目的一桩生意，是2019年10月帮助维珍航空老板理查德•布兰森的太空旅行公司维珍银河（Virgin Galactic）借壳上市。

上周，查马斯在社交媒体上宣布加入通过投票罢免加州州长、民主党人加文•纽森的活动。与此同时，他宣布将竞选下一任美国加州州长。

每日经济新闻


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精彩评论3

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沙发
探长@ 发表于 2021-2-2 07:10:08 | 只看该作者
 
期待续篇！！
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板凳
綨綨 发表于 2021-2-2 07:10:58 | 只看该作者
 
他的英雄梦要开始了
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地板
zhml1201 发表于 2021-2-2 07:11:32 | 只看该作者
 
转发了
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