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[科技] Palantir：在为时已晚之前，购买政府最喜欢的承包商

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zlxsl777 发表于 2021-10-12 13:33:50 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
Palantir：在为时已晚之前，购买政府最喜欢的承包商 第1张图片


本文作者：Bohdan Kucheriavyi


Palantir ( PLTR ) 与各个政府机构的密切联系帮助该公司在过去几十年中不断发展，并成为大数据分析市场的领导者之一。

虽然 Palantir 目前正在改善其商业部门以吸引私营部门的新客户，但其政府合同仍占公司收入的大部分。

展望未来，Palantir 将能够继续签署新合同，这要归功于其似乎需求量很大的独特软件解决方案，这将帮助该企业实现将其收入每年增长 30％的目标 。

最新的数百万美元合同仅与美国陆军的合作表明，国防部对 Palantir 有效分析和构建政府数据的能力充满信心，以帮助美军应对任何新出现的威胁。

因此，我继续看好 Palantir 的股票，并认为股价在接下来的几个月里有更大的上涨空间。

理解基本面


自从我在 7 月份发表我对该公司的看涨文章以来，Palantir 的股票已经升值了约 5% ，但自今年年初以来，它的表现仍然低于其他市场。然而，有理由继续看好该公司，因为其最近的一些发展可能成为增长的催化剂，并有助于股价在未来几个月内上涨。

Palantir：在为时已晚之前，购买政府最喜欢的承包商 第2张图片


7月份以来发生的主要事情是Palantir在8月份发布的Q2财报。从中，我们可以看到该公司继续超出所有预期并超过其自己的指导。

在 4 月至 6 月的三个月内，Palantir 的收入同比增长近 50% 至 3.7564 亿美元，同时其营业利润率为 31%，而预期仅为 21%。这有助于公司成长其毛利润连续四个季度。

如果 Palantir 决定减少占大部分费用的基于股票的薪酬，那么在可预见的未来，该企业可以轻松地报告一个盈利季度。因此，关于 Palantir 由于近年来没有盈利而没有吸引力的论点不再站得住脚。

与此同时，Palantir 已经能够在第二季度以 13% 的环比增加其客户，并签署了 21 份价值 1000 万美元或更多的合同。该公司能够签署如此高价值的合同有几个原因。

首先，其所有专有软件平台，如 Gotham、Foundry 和 Apollo，都可以轻松部署到任何规模的企业或组织中。这有助于 Palantir 渗透到任何行业并在那里应用其解决方案。此外，公司为与其密切合作的每个组织分配了自己的工程师，以便充分了解其需求并交付必要的结果。

企业与 Palantir 合作的另一个原因是可扩展性。虽然了解有关组织及其需求的更多信息需要一段时间，但一旦一切部署完毕并正常工作，Palantir 可以轻松地跨各个部门扩展其平台，快速分析和组织必要的数据，并为其客户提供可行的解决方案。

这有助于 Palantir 获得高保留率，因为它的客户坚持使用公司而不是与其他人重新开始整个过程是有意义的。这就是为什么 Palantir 能够在不同的合同上与各种政府实体合作多年的原因，因为它过去已经在那里部署了其解决方案。

这也是政府部门业务收入不断飙升的主要原因之一。仅在第二季度，它们就同比增长了 60% 以上，而同期商业部门的收入同比增长了近 30%。

Palantir：在为时已晚之前，购买政府最喜欢的承包商 第3张图片


看到如此激进的增长率，可以肯定地说，Palantir 的软件解决方案似乎需求量很大，尤其是在政府机构中。因此，有充分的理由相信其收入很可能会继续以两位数的速度增长，并在未来超过分析师的预期。

目前，华尔街预计Palantir 今年的收入将达到 15 亿美元，同比增长 37.5%。该公司在第一季度和第二季度的总收入已经达到 7.169 亿美元，并且由于签署了几项有价值的合同（将在短期内讨论），因此很有可能超过这一最高共识目标。

与此同时，虽然由于 P/S 比率约为 30 倍，一些 Palantir 可能处于旺盛的交易水平，但现实是该公司正在积极增长，不断超越其指导，并且积压了大量有价值的政府合同未来几年。由于这一点，Palantir 的股票在接下来的几个月里不太可能大幅贬值，因为只要其业务以目前的速度增长，而且情况似乎如此，股价可能会在当前获得稳固的支撑每股约 20 美元的水平。

应对新兴威胁的领导者


现在我们更好地了解了 Palantir 的数字及其背后的故事，现在是时候看看可能的增长催化剂了，这应该有助于该公司的股票在未来几个季度升值。

Palantir现阶段最大的优势在于其解决方案难以复制，并且随着越来越多的政府机构使用其软件来满足其需求，该公司能够渗透到更多部门并赢得更具吸引力的合同。

唯一的问题是很难知道 Palantir 真正的总可寻址市场。Palantir在去年提交的 S-1 文件中表示，当时其潜在市场总额为 1190 亿美元。然而，现在一些报告表明未来几年大数据市场的价值可能高达 2346 亿美元。

可以肯定的是，随着政府及其部门收集的数据逐年增加，对可扩展分析解决方案的需求也将增长，尤其是在军事部门应对新兴威胁时。届时，Palantir 就会出现。

在同一份 S-1 文件中，Palantir 表示其目标是成为美国境内所有国防项目的中央操作系统。该公司已经在与美国海军合作开发数据收集软件，为美国空军和美国太空部队提供软件支持，并且在过去几年中一直在以某种方式与其他主要军事机构合作。

最重要的是，就在最近，美国陆军选择 Palantir 作为其价值 8.23 亿美元合同的唯一赢家，为陆军的 CD-2 计划提供数据结构和分析基础。这只是表明 Palantir 的平台能够有效地分析和构建国防部大多数军事部门的任何关键数据。

为了将其年度支出从 2020 年的 6900 亿美元增加到 2026 年的 7770 亿美元，可以肯定的是，随着其平台逐渐成为各种国防项目的中央操作系统，Palantir 未来将能够赢得更多有价值的合同。

长期的投资风险


然而，投资者在投资 Palantir 之前需要了解一些风险。Palantir 最大的问题是它的十几个客户创造了公司的大部分收入。在最新的季度文件中，该公司指出，在此期间，仅来自政府的一位客户就创造了公司 11% 的收入。

因此，即使是一个主要客户决定终止与 Palantir 的关系，该公司也可能无法达到其盈利预期，其股票可能会在短期内暴跌。然而，到目前为止，还没有发生这样的事情，最新的美国陆军合同应该让投资者对公司超越其指导和创造额外价值的能力充满信心。

另一个风险是竞争。没有什么能阻止其他大数据分析公司，尤其是那些与政府合作时间更长的公司，在竞争中胜过 Palantir 并赢得一份有价值的合同。然而，好消息是，近年来 Palantir 已经击败了雷神 ( RTX ) 和 BAE Systems ( OTCPK:BAESF )( OTCPK:BAESY )等传统国防承包商，因此可以安全地假设，即使在与一家主要公司竞争时承包商，Palantir 最终获胜的可能性仍然很高。

关键投资要点


近年来，Palantir 在大数据分析领域的影响力大幅提升。在赢得国防部各个部门授予的数十份合同后，该公司巩固了其作为组织和分析数据的可扩展软件解决方案的主要供应商之一的地位。

最近一个季度收入的大幅增长以及最近赢得了 8.23 亿美元的合同表明对其解决方案的需求仍然很高。多亏了这一点，Palantir 才有机会在接下来的几年里实现其营收每年增长 30% 的目标，这应该会导致其股票升值并创造股东价值。

考虑到这一点，我仍然看好 Palantir，并相信随着公司继续将其平台部署到不同的政府机构，


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标签：美国数据分析政府机构展望未来领导者
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