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[科技] 半导体芯片选股参考：博通美股技术股反弹最重要的领头羊之一

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小小温馨 发表于 2022-4-5 19:10:47 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
博通（NASDAQ：AVGO）股票的基本面分析总结


  • Broadcom是SOXX ETF内部的第二大组成成分，仅次于NVDA（英伟达Nvidia）。
  • Broadcom是纳斯达克100指数中排名前10名的成分股之一。
  • 该公司的基本面前景仍然完好无损，行业前景强劲。
  • 该股在2022年第一季度技术股抛售中的浪潮中也一起遭到了抛售。
  • Broadcom处于独特的地位，是一家成长型公司，同时提供2.5%以上的股息分红。
半导体芯片选股参考：博通美股技术股反弹最重要的领头羊之一 第1张图片
近期美股半导体芯片类股价下滑
博通（NASDAQ：AVGO）介绍

博通（NASDAQ：AVGO）是一家相对低调但在技术股反弹的健康方面具有重要意义的公司。我们认为，纳斯达克（QQQ）的任何持久反弹都必须伴随着半导体公司股票的强劲上涨。在半导体ETF SOXX（半导体板块指数ETF(SOXX)）内部，Broadcom（博通）是第二大芯片组件厂商。
在本文中，我们将讨论为什么我们会认为博通的增长前景继续是积极的，以及他们最新的基本面更新对半导体行业和我们目前目睹的技术反弹意味着什么。
快速介绍博通和高层投资背景

如果用一句话来形容Broadcom（博通）公司，该公司本质上是半导体行业的一家企业集团，在数据中心，无线基础设施，宽带和网络服务方面提供支持。其最大客户的示例列表包括Apple，HP，IBM，FB，GOOG和Cisco，其中Broadcom提供定制数据中心服务，这些服务通常几乎没有替代品选择。
在2022年第一季度的技术抛售中，博通的股价与其他半导体公司和股票一起大幅下跌。
在当今的市场中，有许多公司具有非常丰富的估值，或者其商业模式容易受到高通胀和消费者信心指数疲软的影响，而Broadcom（博通）是标准普尔500指数中为数不多的几家芯片公司之一，其商业模式提供了显著的多元化，同时相对不受市场目前面临的通胀叙事的影响。
除了强劲的增长态势外，Broadcom（博通）还为投资者提供2.6%的收益率，这使其成为增长复合者和股息增长型股票的罕见称号。
博通最新基本面展望

由于供应链动态紧张（由于我国坚持“动态清零”的新冠防控政策），博通的半导体积压订单环比增长14%，公司2022年第二季度收入为79亿美元，高于预期的74.2亿美元，这得益于强劲的半导体需求增长和稳定的基础设施软件。
就对Broadcom（博通）2023年的业绩展望而言，该公司看到了积极的增长前景，订单强劲，积压订单可见性为250亿美元（环比增长14%，同比增长119%），因为企业在云和宽带方面的支出仍然强劲。
这导致该公司预计到2022年将产生约20%的收入增长。其网络业务同比增长30%，其产品（战斧（ Tomahawk ）4 / 杰里科（Jericho ）2）芯片的需求持续强劲。此外，谷歌，Facebook和微软对该公司的ASIC芯片业务的需求仍然非常强劲，FAAMG公司对企业支出的持续承诺是Broadcom的顺风。该公司的基础设施软件收入为18亿美元，同比增长5%，这得益于强劲的经常性收入和高续订率。这体现在75.5%高于市场预期的较高毛利率，每股收益为8.39美元，高于市场预期的8.13美元。
半导体芯片选股参考：博通美股技术股反弹最重要的领头羊之一 第2张图片
博通公司
Broadcom（博通）的首席执行官Hock Tan继续保持温和的行业预测，并对市场长期行业增长率变化的预期进行了降温，尽管在各种终端市场中使用的芯片的场景越来越多。Broadcom（博通）和管理团队重申支持股东回报，并回购了27亿美元的股票。
对半导体行业最新发展趋势的分析评论

WSTS最近发布了2022年2月的半导体行业数据。我们目睹了2月份的行业销售额同比增长近48%（如果不包括内存，则约为25%）。该报告指出，强劲的行业定价（同比增长35%）受到强劲的终端市场需求以及紧张的供应动态的推动。该报告与美光最新的季度展望一致，该公司讨论了其DRAM和NAND市场的强劲需求和定价。
更具体地说，以下是 WSTS 报告中的几个其他数据点：

  • 2月份半导体行业的销售额环比增长23%
  • 与去年同期相比，半导体的定价走强，增长率为35%
  • 单位出货量环比下降了2%，但同比增长11%
该行业数据支持这样一种市场说法，即半导体需求继续强劲，而供应链问题是仍需要更多时间才能解决的问题。
Broadcom是SOXX和纳斯达克100指数中非常重要的组成部分

Broadcom没有像传统时事通讯股票那样获得那么多的媒体新闻报道，但将这个名字放在你的半导体芯片股票观察列表中是明智的，因为它是半导体行业的领头羊。从历史上看，科技行业的任何持久反弹通常都是由芯片厂商主导的。许多投资者特别关注AMD，NVDA，AMAT，LRCX，MU和AVGO的健康状况，以了解更广泛的芯片行业趋势。
Broadcom在纳斯达克100指数中排名第9，在半导体SOXX ETF中排名第2。换句话说，博通的积极基本面前景增加了我们一直看到的科技反弹的可信度。虽然许多投资者是特斯拉的粉丝（零售业最热门的股票，许多投资者很遗憾没有拥有特斯拉的股票），但像特斯拉这样的热门零售股无法在纳斯达克内部推动持久反弹。
投资设认为Broadcom的商业模式及其B2B终端市场更能代表企业支出，并为我们提供了AAPL，FB，GOOG和MSFT等大型公司研发需求的线索。如果对Broadcom需求前景的疲软预示着市场对企业支出的信心减弱，因此Broadcom是纳斯达克上市公司内部商业活动的重要组成部分。
半导体芯片选股参考：博通美股技术股反弹最重要的领头羊之一 第3张图片
博通在纳斯达克的成分股中位列第9
半导体芯片选股参考：博通美股技术股反弹最重要的领头羊之一 第4张图片
美股半导体公司的基本情况
关于美联储加息、估值、经济衰退的担忧

鉴于其市场领导地位，Broadcom的估值在市场上从未便宜过。虽然有很多方法可以评估公司的价值，但投资者几乎可以使用更简单的指标，如收益或销售倍数。
在销售倍数上，Broadcom的交易价格约为销售额的9.4倍。从表面上看，考虑到我们所处的鹰派环境，这似乎很昂贵。与ZM（9.2X）或PINS（7.3X）等其他高估值股票相比，Broadcom的估值并不被认为是昂贵的，因为它们具有市场领先地位以及强大的终端市场需求动态。
投资者相信，我们所处的环境是，选择具有异常强大商业模式的市场领导者将带来更好的风险调整和回报。鉴于我们在经济周期中所处的位置，收益率曲线已经趋平，通货膨胀导致美联储更加鹰派，Broadcom符合科技投资者应该研究并列入观察名单的公司类型，因为它的基本面状况强劲。
有投资者最近在YouTube频道的社区标签上进行了一项民意调查，在2.8万散户投资者中，只有26%的人认为不会有经济衰退。加上公开的经济数据（PMI，消费者信心，收益率曲线反转），零售市场基本上已经说服自己经济衰退是不可避免的。因此，投资者把自己定位在具有持久，多元化的商业模式和强大的行业前景的品牌中尤为重要。
如果投资者在博通的头寸非常小，如果市场进一步混乱，那么投资者可以寻求缓慢而战略性地购买更多的博通股票。
令人印象深刻的是，AVGO（Broadcom的股票代码）在2022年第一季度技术抛售期间甚至从未突破其200日移动平均线。AVGO（Broadcom的股票代码）的50日移动平均线位于590-600 /股价格范围内。如果AVGO接近这些水平，许多投资者很可能会适度地增加自己所拥有的Broadcom公司的股票。
半导体芯片选股参考：博通美股技术股反弹最重要的领头羊之一 第5张图片
博通的股价交易视图
需要考虑的风险和结论性想法

Broadcom首席执行官Hock Tan重申，鉴于半导体行业可能接近周期性峰值以及几个终端市场的成熟迹象，市场参与者不应太快从根本上重新评价行业增长率的复合年增长率。
随着芯片供应链短缺开始自行解决，Broadcom（博通）和其他半导体公司需要以出色的执行力来管理其库存和交货时间，否则他们可能会扭曲供需动态，从而影响未来的定价。
从公司特定的角度来看，Broadcom（博通）受半导体行业固有的周期性主题的影响较小，例如美光，内存芯片的价格就是一个例子。Broadcom在宽带，数据中心，网络和无线等领域的影响力基本上使其成为企业支出的代理市场。观察企业支出和研发投资水平是否会胃口减弱将有助于投资者了解博通的投资前景。
总之Broadcom的综合增长概况，多元化的商业模式和股息增长前景为在当今投资环境中寻找具有合适属性的成长型公司的投资者提供了强有力的理由。


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标签：2022年基本面分析半导体芯片第一季度纳斯达克
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