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[财经] 董宝珍：低估牛启航的事实和逻辑验证

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田园晚风 发表于 2024-1-31 10:26:36 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
董宝珍：低估牛启航的事实和逻辑验证 第1张图片


01、政策入市改变了市场格局，低估蓝筹牛已经出现了
中国股市已经发生了突变，低估蓝筹股近七八年不估值修复的时代已经结束了，一个激烈的低估银行股引领的市场稳定已经启动了，低估值的银行股将复制2019年之后的消费和医药走出重大潮流式上涨。
目前中国资本市场的困难危机除非政策主动干预，否则不能逆转，因为市场都是非理性资金和爆头割韭菜资金。
目前大量的事实证明：中国政府资金已经全面的入市了，而且入市资金的方向是集中的买低估值板块，以实现市场的稳定，从危机中把股市拉出来。
在这个过程中，意在稳定市场、避免市场危机化的政策入市，结束了低估蓝筹股没有资金介入，从而不能实现估值修复的局面。
以低估蓝筹估值修复引领的前期意在稳定市场摆脱危机，后期引领搞活牛的低估蓝筹牛已经出现了、开始了。
02、市场无法自我平衡，政府主动干预
政策入市结束了低估值。当前股市已经跌到全面崩溃、全面危机，并且已经开始外溢到实体经济形成社会风险，在这种情况下，中国股市其实已经到了生死关头。
政府存在的最大作用是维持稳定，金融市场已经完全丧失了稳定。所以我们在过去的几天就看到了：中字头中特估银行等低估值板块有资金全面的买入。
这是中国决策层在严重的危机面前，被现实推动改变了错误的敬畏市场，全面主动干预实现资本市场稳定，是在现实面前认识到市场根本就没有能力自我恢复平衡，所以必须政策资金入市。
03、政策主动干预来逆转市场
目前政策资金已经全面入市且买入标的清晰可见的是低估值。又由于市场恐慌到了无以复加，下跌无比惨烈，所以消除这种恐慌，逆转这种下跌必须拉出一个持续的趋势性上涨，这个趋势性上涨不出现，整个市场是稳不住的，现在政府资金入市拉升低估板块，这为实现估值修复提供了现实的资金条件。
目前，市场中那些掌握巨额资金有定价权的机构投资者，没有兴趣逆转手中股票的下跌，对于它们来说最高的利益是把这些股票卖掉，不管是什么样的利多公募基金都没有兴趣去理睬和应和，而是专注于从自身利益最大化的角度，赶快抛掉旧的大势已去的股票重新布局，所以在这个阶段所有的利好都是不能解决赛道股普跌的。
04、通过拉升低估值，实现对高估值泡沫的对冲
当下要由政府资金猛烈的拉升一个板块上涨，只要市场有板块在上涨，全市场中大量的资金就会追逐云聚于这个板块，通过这个板块的上涨对冲其他板块的下跌，没有一个大一点的板块上涨是对冲不了机构重仓股下跌对股市冲击的。
中国市场如果一直没有任何上涨板块，那么所有的资金唯一的做法就是逃离卖出。因为市场没有避风港，没有机会时哪个股票都是风险，所以哪个股票都应该卖出，因为这个市场全是趋势资金，没有人在意估值，市场只能整体崩溃。因此当务之急必须快速拉升一个本来就应该上涨的，具有严重的低估的板块，实现对下跌的对冲。
05、银行股成为政府资金拉升的主要板块
这个力挽狂澜支撑大局的上涨板块是谁呢？
就是银行板块。
既不是煤炭，也不是石油，因为那两类资产它没有持续性。
银行板块的上升是符合价值规律的，由低估拉起来以后也不高估，老百姓跟进去也不会把老百姓彻底套死，这样一来当下整体性垮塌式下跌才能终结。
近几日通过对市场的观察，执行者应该是正在操作以上的救市流程。
06、表面上是托市，实际上是市场中缺乏市场化资金顺应价值规律的发作机制
通过狂拉低估实现对高估值泡沫破裂下跌的对冲，达到股市的稳定。符合价值规律的，因低估而必然上涨的银行股，最终由政府带头买，表面上是政府入市干预，实际是价值规律使然，是价值规律驱动的。因为市场上没有资金去买低估，没有人去做逆向投资，表面上是国家托市，实际上是价值规律，是市场中没有市场化资金顺应价值规律的一种发作机制。
接下来的市场应该和2019年年初股市在崩溃的边缘，指数猛涨百分之三四十市场才能稳定下来一样，2024年的年初将复制2019年中国股市的走势。
07、缺乏急速上涨，持续拉升低估板块
没有这样一个急速快速上涨的走势就稳不住，于是政府资金拉低估会持续的拉出一个指数能涨百分之几十的局面，所以中国股票市场就发生了跟6年前一样的局面，只不过2024年的主导板块是低估股尤其是银行股，它的低估幅度严重是指对指数的影响权重大，2019年初的主导板块是消费医药。银行股将复制2019年的消费和医药走势。
中国社会资金很富裕，但是没有找到投资机会，资金需要一个出口，当资本市场某个板块展示出趋势性上涨且质地坚实，全社会资金涌入，整个局面形成了持续的估值修复，整个时代就开始了，整个2024年可能会出现我们银行股极速兑现的大好局面。
08、市场结构与机构行为
过去的五六年中，我最大的体会是要真的知道这个市场的资金结构，我现在明白巴菲特选接班人的时候特别强调接班人要理解机构投资者的行为特征的原因了，过去五六年，我彻底理解了这个体制，资金结构以及它的行为特征，你理解了所处市场中机构的行为特征，你才能知道这个市场变化的特征。
中国资本市场没有谁去在意价值，没有主流资金去做价值的发现，民间资金也不做价值发现，而出现了量化交易后更无所谓涨跌了，金融衍生物大量开发出来，使其在下跌时也可以获利，多种因素强化了不在意估值的这样的理念，另外还要包含着外资，在近期对中国金融资产是绞杀和打压的这么多因素，于是就出现中国股市长期扭曲，市场价格畸形制造风险。
09、价值源于市场错误
由于这个市场资金结构太畸形，所以它制造的错误更严重，其时间跨度长，错误幅度大，而我们的投资理念中错误就是价值，价值源于市场错误，现在这个错误太大了，机会太大了。
大部分人没有思维深度，思维没有系统化，对于没有思维深度和系统化思考的人来说，他没有办法提前看透将要发生的局势，现在就必须把低估拉起来，然后低估本身就应该发生大幅估值修复，所以已经开始了，这是当下最紧迫的。
要防上涨，要防抢筹，当恐惧最终消退之后，马上大家会清醒过来，方向在哪里，谁的机会大，就会必然发生一个抢筹效应，现在是抢筹效应最后的一个时间窗口。另外因为长期不上涨，理性投资者在这个过程中付出的代价是很大的，至少等待也是一种成本，那么在兑现期它要防止持有量不足。
董宝珍：低估牛启航的事实和逻辑验证 第2张图片


董宝珍：低估牛启航的事实和逻辑验证 第3张图片



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